什麼是VIX隱含波動率指數? 台北指數期貨/台北期貨保證金

VIX指數是芝加哥期貨交易所市場波動率指數的代碼,常見於衡量標準普爾500指數期權的穩含波動性。通常也被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」,它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。

 

VIX指數基於標普500指數期權的價格進行計算並以百分比的形式呈現。如果VIX指數上漲,標普500指數可能就會下跌,而如果VIX指數下跌,標普500指數或處於穩定狀態。

 

台指選擇權VIX波動性指數:


主要利用選擇權近月與次月所有價外(價平)合約的價格來計算,可用來反映選擇權市場交易者對未來短期內股票市場波動程度的預期。


VIX降低,代表交易者認為末來股票市場的波動程度將趨緩、反之,VIX升高,則意味交易者預期未來行情將有大幅波動,尤其當市場出現重大利空事件時,交易者心理處於恐慌狀態,大舉買進賣權以求避險,更是造成VIX驟升。當市場彌漫的恐慌氣氛愈濃厚,VIX水準愈高。因此,VIX常被稱為「投資人的恐慌指標」。

 

(上圖截自康和E閃電)

 

隱含波動率:


是一種用於判斷市場對權或權證未來價格變動的看法指標,根據市場最新價格,經過選擇權定價公式回推後,所計算出的一個參數。而選擇權的隱含波動率是用來衡量標的波動程度的指標之一,隱含波動率是將市場上的選擇權權利金價格代入期權理論定價模型,所反推出來的波動率數值,在其他條件不變,權利金愈高,隱含波動率就愈高反之,權利金愈低,代表隱含波動率愈低


如何計算選擇權波動率:
臺灣期交所有提供線上試算:https://www.taifex.com.tw/cht/9/calOptPrice

 

下單軟體也有提供選擇權履約價的隱含波動率
 

(上圖推自康和金好康)

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