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恆生指數期貨介紹/期貨開戶/台北國內期貨選擇權

  • 恆生指數期貨介紹/期貨開戶/台北國內期貨選擇權
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    恆生指數介紹

    恆生指數是以反映香港股市行情的重要指標,指數由55檔恆生指數成分股的市值計算出來的,代表了香港交易所所有上市公司的十二個月平均市值涵蓋率的63%,恆生指數成分股,即是香港的藍籌股,恆生指數由恆生指數有限公司負責計算及按季檢討,公佈成分股調整,1969年11月24日正式向外發報。

    恆生指數一直獲引用為反映香港股票市場表現的重要指標,指數包括在香港交易所主板上市、市值最大及成分最活躍的公司。在推出早期,恆指僅每日報價一次,惟在電腦化推動下,恆指早已每十數秒變動接近實時報價,2013年4月更已加速至每兩秒報價。

    恆生科技指數期貨及其期權商品是首個追蹤該指數的交易所買賣衍生性產品,在香港交易所最多交易者交易的商品-恆生指數和恆生中國企業指數的產品之外,再為投資者提供一種全新的工具來分散香港上市的科技公司的投資風險。

    台灣已於2021年6月18日可以開始交易恆生科技指數期貨,如今台灣期交所的科技電子類期貨商品形成三雄鼎立的局面,含蓋台灣科技電子大廠、美國世界科技龍頭以及中國、香港的科技新創,甚至是金融科技產業公司。隨著科技日新月異,各國科技發展如軍備競賽,投資者可透過期交所更多元的產品來參與更多國際科技公司行情。

     

    恆生指數選股特性及權重

    指數由30間最大的香港上市科技企業組成,並屬於工業、非必需性消費業、醫療保健業、金融業或資訊科技業。編制採流通市值加權,單一個股最高權重為8%。

    恆生指數的管理機構恆生指數有限公司,會在每年的3月、6月、9月及12月對恆生指數進行季度審核,不符合標準的成份股將被移除指數之外,而符合審核標準的個股則可以移入成為恆生指數成份股。

    選股特性
    恆指成份股必須是以香港主板作為第一或第二的上市地點,恆指公司會按以下標準選出符合資格加入指數的上市公司

    ►第一上市(一般公司)
    •必須位列在港交所上市所有普通股份總市值在前90%之列(市值指按過去一年內的平均值)
    •必須位列在港交所上市所有普通股份成交額在前90%之列(成交額指按將過去兩年內的成交總額分成8個季度各自作出評估)
    •已於港交所上市最少兩年,上市少於兩年的公司需同時符合「上市少於兩年的大型股獲納入恆生指數指引」方獲考慮被納入

    ►第一上市(「同股不同權」公司)
    •該上市公司註冊地必須位於任一大中華地區,包括香港、中國、澳門或台灣
    •在扣除具一股多票的非流通股份後,必須同時位列在聯交所上市所有普通股份總市值及總成 交額首90%之列
    •已於香港交易所上市最少兩年,上市少於兩年的公司需同時符合「上市少於兩年的大型股獲納入恆生指數指引」方獲考慮被納入

    ►如該成份股屬國企股,除以上條件外,亦必須符合以下其中一項條件
    •該H股公司股本以全國企股於香港交易所上市
    •該H股公司需完成股權分置改革並沒有非流通股本
    •新上市的H股公司沒有非上市股本

    ►第二上市(同時適用於具/不具「同股不同權」結構的公司
    •該上市公司註冊地必須於任一大中華地區,包括香港、澳門或台灣
    •在扣除不在香港流通的註冊股本(包括由存託人持有作為海外存託證券之相關香港股本的股份)後,同時位列在港交所上市所有普通股份總成交額前90%之列
    •已於港交所上市最少兩年,上市少於兩年的公司需同時符合「上市少於兩年的大型股獲納入恆生指數指引」方獲考慮被納入

    截至2021年8月恆生指數已納入了58檔成份股。而前十大權值股分別為:阿里巴巴、友邦保險、匯豐控股、騰訊控股、美團-W、港交所、建設銀行、中國平安、小米集團、藥明生物。

     

    恆生指數期貨保證金

    商品名稱 代號 原始保證金
    恆生指數 HSI 78,669港/
    約當台幣317,162元
    小型恆生指數 MHI 15,733港/
    約當台幣63,429元

     

    恆生指數期貨合約規格

    商品名稱 台北交易時間(夏令) 交易月份 最小跳動點 每日漲跌幅 交割方式
    恆生指數(HSI) (T盤)9:15~12:00
    13:00~16:30
    (T+1盤)17:15~03:00
    LTD16:00提早收盤
    連續2個最近月份+2個季月 1點/50港
    (約當台幣178元)
    5分鐘前最後一次價格的
    +-10%→+-15%→+-20%
    現金交割
    小型恆生指數(MHI) (T盤)9:15~12:00
    13:00~16:30
    (T+1盤)17:15~03:00
    LTD16:00提早收盤
    連續2個最近月份+2個季月 1點/10港
    (約當台幣36元)
    5分鐘前最後一次價格的
    +-10%→+-15%→+-20%
    現金交割

     

    恆生指數期貨損益計算
    舉例:
    買了(看漲)一口10月份恆生指數期貨,成交價在26,020,當價格來到26,044賣出
    (26,044-26,020)X50港=獲利1,200港(約當台幣4,282元)
    反之,若賣了(看跌)一口10月份恆生指數期貨,成交價在26,020,當價格來到26,044買回
    (26,020-26,044)X50港=損失1,200港(約當台幣4,282元)

     

    2024年恆生指數期貨最後交易日

    月份 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
    電子最後
    交易日
    1/30 2/28 3/27 4/29 5/30 6/27 7/30 8/29 9/27 10/30 11/28 12/30

     

     

    如何交易恆生指數期貨
    首先,需開立一個期貨帳戶,目前國內期貨商開立一戶,皆可同時交易國內跟國外的期貨商品,唯有不同的是在於手續費的部份,手續費每家期貨商皆不盡相同,建議開立期貨戶前先詢問清楚手續費相關成本,交易國外期貨皆不收取交易稅
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    康和期貨郁玲

     

     

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