戰爭如何影響期貨市場?2025最新商品行情解析

【全球局勢緊張，你的期貨部位準備好了嗎?】

隨著全球地綠政治風險升溫，戰爭對全球金融市場的衝擊愈加明顯。
尤其在俄烏戰爭延燒、中東地區(以色列、伊朗、胡塞武裝)衝突不斷、美中關係緊張的多重夾擊下，期貨市場更顯敏感。

戰爭除了影響原物料供應鏈、運輸成本，更進一步引發避險需求與市場恐慌情緒。

本文將從期貨市場的角度，詳細分析戰爭對各類商品期貨的影響，幫助你在波動中找出機會，打造更穩健的資產配置。


✔︎能源期貨：原油與天然氣為戰爭首波反應商品

⏹︎原油期貨(CL、HO、BZ)
➡︎戰爭因素影響：中東地區是全球最大石油輸出地區，若伊朗或沙烏地遭攻擊，將導致全球油價短期飆漲。
➡︎紅海危機實例：胡塞武裝在今年3月份攻擊紅海商船，許多航運公司選擇繞行非洲好望角，避開風險較高的紅海航線，使得運費與保險費爆漲，原油運輸延遲，引發供應憂慮。

此外，伊朗還可能試圖封鎖荷姆茲海峽(全球四分之一原油運輸的要道)透過攻擊油輪或佈雷引發能源供應危機，進而衝擊全球油價與金融市場。

⚠︎交易策略建議：留意原油庫存、美國頁岩油政策與OPEC+聲明，適合採取區間震盪操作或短波段追價。

⏹︎天然氣期貨(NG、QG)
➡︎戰爭可能導致天然氣生產國或運輸線受損，俄羅斯是重要的天然氣供應國，俄烏戰爭爆發後，西方國家對俄羅斯實施制裁，導致全球天然氣供應緊張，價格大幅上漲。

⚠︎交易建議：可透過ETF或小型期貨合約操作，需注意季節性與庫存報告。


✔︎農產品期貨：俄烏戰爭影響全球糧食安全
⏹︎小麥、玉米、大豆(CBOT)
➡︎烏克蘭和俄羅斯是全球小麥和玉米的重要出口國，戰爭導致烏克蘭黑海港口運輸受阻，農產品價格飆升。

⚠︎交易建議：觀察中國需求與美國農業部報告及天氣模型，可配合期權避險。


✔︎股價指數與波重率指數：戰爭=市場恐慌放大器
⏹︎VIX恐慌指數(VX)
➡︎什麼是VIX?是衡量市場對未來30天標準普爾500指數波動性預期的指標。
➡︎戰爭衝擊：每逢重大衝突爆發，VIX指數常飆至30甚至50以上，如2022年俄烏戰爭開打當週。

⚠︎操作建議：高風險商品，建議搭配避險部位，設定停損點。

⏹︎台指期、美股期貨(ES、NQ、YM)
➡︎同步反映國際：台指期夜盤經常在美股開盤後同步劇烈波動。
➡︎盤勢特徵：開戰消息一出，常見開低走低或爆力反彈型態。

⚠︎交易建議：搭配技術面+消息面操作。


✔︎金屬期貨：美元升值+中東衝突雙壓，基本金屬價格動盪?
➡︎美元走強提升進口成本：美元指數上升，導致非美元買家在購買以美元計價的金屬時成本增加，壓抑全球實體需求。美元升值同時也反映市場避險資金回流。

➡︎中東地緣政治風險飆升：以色列與伊朗連續互相攻擊，美國總統川普甚至公開呼籲伊朗民眾撤離德黑蘭。這類戰爭級警告造成市場對中東能源與全球供應鏈的擔憂升溫，資金撤離風險資產，轉向美元與黃金等避險標的。

戰爭雖然帶來市場動盪，但也揭示出期貨市場的功能價值。避險、套利與槓桿放大資金效率。投資人應留意地緣政治新聞、商品基本面報告與技術面訊號，結合期貨交易策略，才能在市場環境中穩住陣腳。

#戰爭與期貨  #期貨交易策略  #VIX恐慌指數  #黃金期貨  #原油期貨  #農產品期貨  #台指期夜盤  #康和期貨